¿Qué son los activos sintéticos y por qué son importantes para DeFi?

Los activos sintéticos son un tipo de criptoactivos que imitan el valor de otros activos, como acciones, bonos, materias primas o incluso criptomonedas. Se crean mediante el uso de contratos inteligentes y garantías para rastrear los movimientos de precios de los activos subyacentes. Los activos sintéticos permiten a los usuarios obtener exposición a cualquier clase de activo sin tener que poseer o negociar el activo real. Esto abre nuevas posibilidades de diversificación, cobertura, arbitraje y especulación en el espacio de las finanzas descentralizadas (DeFi).

¿Qué son los activos sintéticos?

Los activos sintéticos son esencialmente derivados tokenizados. En el mundo financiero tradicional, los derivados son contratos que otorgan al comprador o al vendedor el derecho o la obligación de comprar o vender un activo subyacente a un precio y tiempo específicos. Por ejemplo, un contrato de futuros es un derivado que obliga al comprador a comprar un activo a un precio y fecha predeterminados en el futuro. Una opción de compra es un derivado que le da al comprador el derecho de comprar un activo a un precio y una fecha determinados en el futuro.

Los activos sintéticos llevan este concepto un paso más allá al crear tokens que representan el valor del activo subyacente en la cadena de bloques. Por ejemplo, un activo sintético puede rastrear el precio del oro, las acciones de Apple o Bitcoin sin requerir que el usuario posea o almacene ninguno de estos activos. El activo sintético está respaldado por garantías, como monedas estables u otros activos criptográficos, que están bloqueados en un contrato inteligente. El contrato inteligente utiliza un servicio de Oracle para obtener los datos de precios en tiempo real del activo subyacente y ajusta el valor del activo sintético en consecuencia.

¿Por qué los activos sintéticos son importantes para DeFi?

Los activos sintéticos tienen varias ventajas y casos de uso para los usuarios e inversores de DeFi. Algunos de ellos son:

Acceso: los activos sintéticos permiten que cualquier persona con conexión a Internet y una billetera criptográfica acceda a cualquier clase de activo en el mundo, independientemente de las barreras geográficas o reglamentarias. Por ejemplo, un usuario en China puede negociar acciones sintéticas de EE. UU. sin tener que abrir una cuenta de corretaje o lidiar con los procedimientos KYC/AML.

Liquidez: los activos sintéticos pueden crear más liquidez para activos ilíquidos o de difícil acceso al permitir que los usuarios los negocien en intercambios descentralizados ( DEX ) o los presten en plataformas de préstamos. Por ejemplo, un usuario puede tomar prestadas acciones sintéticas de Tesla y usarlas como garantía para obtener un préstamo en Aave.

Diversificación: los activos sintéticos permiten a los usuarios diversificar sus carteras y cubrir sus riesgos exponiéndose a diferentes clases de activos y mercados. Por ejemplo, un usuario puede cubrir su exposición a la volatilidad de las criptomonedas manteniendo oro sintético o dólares estadounidenses.

Innovación: los activos sintéticos también pueden crear nuevos tipos de activos que no existen en el sistema financiero tradicional, como activos inversos que se mueven en la dirección opuesta al activo subyacente o cestas de activos que combinan múltiples activos en un token. Por ejemplo, un usuario puede crear un token sintético que rastree el rendimiento de los 10 tokens DeFi principales.

¿Cómo negociar activos sintéticos?

Existen varias plataformas que permiten a los usuarios crear y comercializar activos sintéticos en Ethereum y otras cadenas de bloques. Algunos de ellos son:

Synthetix: Synthetix es una de las plataformas de activos sintéticos más grandes y populares de Ethereum. Permite a los usuarios acuñar e intercambiar más de 100 activos sintéticos (sintetizadores) que rastrean varias monedas, materias primas, acciones, índices y criptomonedas. Los sintetizadores están respaldados por tokens SNX, que también sirven como tokens de gobierno para la plataforma.

Mirror Protocol: Mirror Protocol es una plataforma de activos sintéticos en Terra que se enfoca en crear y comercializar acciones sintéticas (activos reflejados o mAssets) que rastrean el precio de las acciones que cotizan en EE. UU., como Amazon, Netflix o Tesla. Los activos masivos están respaldados por monedas estables de UST, que también sirven como tokens de gobernanza para la plataforma.

UMA Protocol:  Protocolo UMA es una plataforma de activos sintéticos en Ethereum que permite a los usuarios crear y comercializar cualquier tipo de activo sintético mediante contratos inteligentes autoejecutables (tokens sintéticos). El protocolo UMA no se basa en oráculos centralizados para los datos de precios, sino que utiliza un mecanismo de incentivo económico llamado mecanismo de verificación de datos (DVM) para garantizar informes honestos. Los tokens UMA se utilizan para la gobernanza y la resolución de disputas en la plataforma.