¿Qué son las tasas de financiación?

Las tasas de financiación se intercambian periódicamente entre compradores (largos) y vendedores (cortos) en contratos de futuros perpetuos. A diferencia de los futuros tradicionales con fecha de vencimiento, los contratos de futuros perpetuos están diseñados para nunca caducar, imitando el comercio de mercado al contado.

Cómo funcionan las tasas de financiación

Las tasas de financiación ayudan a mantener la alineación de precios entre el contrato perpetuo y el precio al contado del activo subyacente. Actúan como un mecanismo de equilibrio para evitar desviaciones prolongadas de los precios.

• Tasa de financiación positiva: Si el precio de los futuros perpetuos está negociando por encima del precio al contado, se aplica una tasa de financiación positiva. Los largos pagan a los cortos para incentivar más posiciones cortas, lo que ayuda a empujar a la baja el precio de los futuros.
• Tasa de financiación negativa: Por el contrario, si el precio de los futuros perpetuos está por debajo del precio al contado, los cortos pagan a los largos. Esto fomenta posiciones más largas, ayudando a subir el precio de los futuros.

El cálculo de la tasa de financiación

Las tasas de financiación se calculan normalmente cada 8 horas y están influenciadas por:

• Premium/Descuento: La diferencia entre el precio del contrato perpetuo y el precio al contado.
• Tipo de interés: Un componente de la tasa de interés predeterminada.
• Otros factores: Algunas plataformas podrían considerar factores adicionales como la volatilidad del mercado o la liquidez.

Por qué las tasas de financiación importan

• Alineación de precios: Las tasas de financiación ayudan a mantener los precios de futuros perpetuos cercanos al precio al contado, promoviendo mercados eficientes.
• Incentivos a los comerciantes: crean incentivos para que los comerciantes tomen posiciones que se alinean con la tendencia del mercado.
• Indicador de sentimiento: Los comerciantes a menudo utilizan las tasas de financiación como indicador de sentimiento, ya que las tasas persistentemente altas o bajas podrían indicar desequilibrios del mercado.

Consideraciones clave para los comerciantes

• Costos de negociación: Las tasas de financiación son un factor crucial a tener en cuenta al calcular los costos de negociación en los mercados de futuros perpetuos.
• Gestión de riesgos: Las altas tasas de financiación pueden aumentar el riesgo de liquidación, especialmente en mercados volátiles.
• Implicaciones de la estrategia: Los comerciantes a menudo incorporan tasas de financiación en sus estrategias, utilizándolas para identificar posibles reversiones o confirmaciones de tendencias.

Navegación de las tasas de financiación

Comprender las tasas de financiación es esencial para cualquier persona que comercia contratos de futuros perpetuos. Al analizar estas tasas, los traders pueden obtener información valiosa sobre el sentimiento del mercado, los posibles movimientos de precios y el costo de mantener posiciones. Recuerde, mientras que las tasas de financiación son una herramienta poderosa, son solo una pieza del rompecabezas en el complejo mundo del comercio de criptos. Realice siempre una investigación exhaustiva y administre el riesgo sabiamente.