Las granjas de rendimiento o Crypto Yield Farms tienen el potencial de ser un excelente método para generar ingresos pasivos; pero, invertir en ellos no está exento de peligros asociados.
¿Qué son las granjas de rendimiento?
Las granjas de rendimiento son una práctica que consiste en usar los criptoactivos propios para generar un ingreso o rendimiento pasivo. Para ello, se puede proporcionar liquidez a protocolos DeFi, o prestar o hacer staking de criptoactivos a cambio de recompensas. Algunos farmers de rendimiento utilizan todas las modalidades en simultáneo.
La agricultura de rendimiento es un medio para que cualquier propietario de activos digitales o criptomonedas obtenga ingresos pasivos como incentivos o intereses. Dependiendo de los servicios de criptogranja que utilice, el interés de su depósito puede ser constante o fluctuar con el tiempo.
La agricultura de rendimiento requiere «Proveedores de liquidez» y un «Grupo de liquidez» (contratos inteligentes descentralizados que contienen fondos agrupados). Después de eso, los usuarios pueden aportar dinero a fondos de liquidez de los que otros usuarios pueden comprar, vender o pedir prestado.
Los protocolos Defi pagan a los usuarios por invertir dinero de vez en cuando. Los usuarios pueden reinvertir los tokens que les han dado para obtener mayores recompensas e intereses compuestos.
Su retorno es proporcional a su desembolso inicial. Así como el APY de DEFI. Su recompensa le hará ganar más dinero si la capitaliza en el mismo grupo de liquidez o la transfiere a una con una tasa mayor.
Algunas de las granjas de rendimiento principales se encuentran en Ethereum, Polygon, Binance Smart Chain (BSC) y Fantom.
Tabla Comparativa de Plataformas de Yield Farming
| Nombre de la Plataforma | APY Promedio | Requisitos | Nivel de Riesgo |
|---|---|---|---|
| Uniswap (UNI) | 5% – 50% | Provisión de liquidez en pools | Medio |
| Aave (AAVE) | 3% – 15% | Depósito de activos en el protocolo | Bajo |
| PancakeSwap (CAKE) | 10% – 70% | Provisión de liquidez y staking | Medio |
| SushiSwap (SUSHI) | 7% – 60% | Provisión de liquidez en pools | Medio |
| Yearn.finance (YFI) | 4% – 20% | Depósito en vaults automatizados | Bajo |
Nota: Los rangos de APY pueden variar según el pool y las condiciones del mercado. Los niveles de riesgo son estimaciones generales y pueden variar según factores específicos de cada plataforma.
Evolución de los Rendimientos (APY) en 2024 vs. 2025
A continuación, se presenta un análisis de la evolución de los rendimientos (APY) en las principales plataformas de yield farming entre 2024 y 2025:
- Uniswap (UNI): En 2024, los APY oscilaron entre el 10% y el 60%. Para 2025, se ha observado una ligera disminución, situándose entre el 5% y el 50%.
- Aave (AAVE): Los rendimientos se han mantenido relativamente estables, con APY entre el 3% y el 15% tanto en 2024 como en 2025.
- PancakeSwap (CAKE): En 2024, los APY estuvieron entre el 15% y el 80%. En 2025, se ha notado una reducción, ubicándose entre el 10% y el 70%.
- SushiSwap (SUSHI): Los rendimientos han mostrado una ligera disminución, pasando de un rango de 10% – 65% en 2024 a 7% – 60% en 2025.
- Yearn.finance (YFI): Los APY se han mantenido estables, fluctuando entre el 4% y el 20% en ambos años.
Nota: Estos datos son aproximados y pueden variar según las condiciones del mercado y las estrategias implementadas por cada plataforma.
Este análisis refleja una tendencia general de ligera disminución en los rendimientos de algunas plataformas de yield farming entre 2024 y 2025. Sin embargo, es importante destacar que factores como la volatilidad del mercado, la demanda de liquidez y las actualizaciones en los protocolos pueden influir en los APY ofrecidos. Se recomienda a los inversores realizar un seguimiento continuo de las plataformas y ajustar sus estrategias según las condiciones actuales del mercado.
Riesgos de las granjas de liquidez
Existen riesgos generales asociados con todos los métodos para ganar dinero en DeFi, así como peligros asociados con formas particulares de agricultura.
Riesgos generales:
Hackeo de protocolos y robo de activos
Los piratas informáticos a menudo aprovechan para robar dinero de inversión al encontrar puertas traseras en el código fuente y luego mueven activos de los proveedores de liquidez de contratos inteligentes a su billetera. A diferencia de los intercambios CEX, las plataformas descentralizadas no pueden evitar esto o revertir el protocolo.
Volatilidad
El precio de una criptomoneda puede fluctuar decenas de puntos porcentuales en unas pocas horas. En un año, $100 invertidos pueden rendir $10,000 o $1. Esto depende de muchas otras variables: el desarrollo de la plataforma, las tendencias del mercado, la competencia e incluso otras aleatorias.
Para limitar los riesgos de volatilidad, es recomendable hacer una buena gestión de riesgos, con diversificación y reequilibrio de carteras.
Riesgos privados:
liquidación de préstamo
Quienes toman o entregan préstamos con criptomonedas están sujetos a este tipo de peligro. Cuando la tasa de interés alcanza un cierto umbral, el préstamo se liquida y la garantía se entrega al prestamista. La relación préstamo-valor se utiliza para evaluar el monto de liquidación (que no debe confundirse con LTV).
Cuanto mayor sea la relación préstamo-valor, mayor será la probabilidad de liquidación de la garantía. Por ejemplo, colateralizó un préstamo USDT utilizando la moneda BTC. Si el precio de Bitcoin cae por debajo de cierto umbral, el acreedor tomará la garantía.
Pérdidas transitorias
Este riesgo afecta a los proveedores de liquidez en los intercambios DEX. Cuando el tipo de cambio de una de las dos criptomonedas de un par fluctúa drásticamente, se producen pérdidas esporádicas debido a la alta volatilidad. Si el titular retira activos de los fondos de liquidez en ese momento, las pérdidas serán permanentes.
¿Cuáles son las ventajas de las granjas de liquidez?
- Alto rendimiento
- Incluso con las monedas estables, puede obtener al menos una APR anual alta.
- La rentabilidad anual (APY) supera la rentabilidad de los depósitos bancarios, que apenas supera o en ocasiones cae por debajo de la tasa de inflación.
¿Cómo elegir una granja de liquidez?
La agricultura de rendimiento es una empresa de alto riesgo y alta recompensa para los inversores. Si los inversionistas hacen su tarea, la ventaja podría generarles grandes ganancias con el tiempo.
Elegir la mejor agricultura de rendimiento depende de su presupuesto, tiempo y tolerancia al riesgo. Considere monitorear el desempeño, la tasa, qué tan simple es usar, el porcentaje de rendimiento anual (APY), los incentivos a corto y largo plazo, los gastos de transacción y gas, y la pérdida temporal.
DYOR
Antes de comprometer grandes cantidades de criptomonedas en una nueva granja, haga su propia investigación (DYOR, o «do your own research», en Inglés) sobre los antecedentes del equipo. Si han estado involucrados en otros proyectos, revise su trabajo anterior y asegúrese de que sea confiable. Además, es importante consultar el documento técnico para ver en qué tipo de granja invertirá.
Comenzaremos con el más importante: debe saber que los miembros del equipo son genuinos y tienen experiencia en el crecimiento de granjas de rendimiento criptográfico.
La segunda regla es que debe verificar si el equipo tiene al menos un miembro que tenga experiencia en el comercio de criptomonedas. Esto ayuda a garantizar que entiendan cómo funcionan los mercados y qué tipo de inversiones es probable que tengan éxito en el futuro. Sin embargo, también recomendamos verificar sus antecedentes, así como sus proyectos anteriores.
Pregúntese:
¿Quién está administrando esta granja de liquidez?
¿Están calificados y tienen experiencia? ¿Tienen un historial de éxito? ¿Tienen un historial comprobado que habla de su capacidad para administrar una criptogranja exitosa?
¿Cuál es su plan de crecimiento? ¿Cómo harán crecer su cartera de criptomonedas con el tiempo? ¿Cuáles son sus estrategias para gestionar el riesgo, tanto en términos de riesgo de inversión como de riesgo operativo (es decir, seguridad)?
Otras reglas generales
También hay algunas otras reglas generales para evaluar fincas.
Pregúntese:
1. ¿Hay un producto que funcione? ¿Si no, porque no? ¿Han completado una ICO antes? Si es así, ¿qué tan bien funcionó?
2. ¿Qué tipo de token se ofrece? ¿Es utilidad o seguridad? ¿Qué significa esto para los inversores?
• Desconfíe de las granjas de liquidez que afirman haber generado ganancias millonarias en un corto período de tiempo; por lo general, son estafas diseñadas para aprovecharse de inversionistas sin experiencia que no saben cuánto esfuerzo se requiere para hacer crecer un negocio como este con éxito.
• Busque granjas de liquidez que ofrezcan transparencia sobre sus finanzas; algunos incluso ofrecerán auditorías completas para que pueda ver exactamente a dónde va su dinero y cómo lo gasta la empresa.
En términos generales, los indicadores de un fondo de liquidez saludable incluyen:
- Cuanto mayor sea el valor total bloqueado (TVL) de la granja, más segura será.
- Cuanto más grande sea el fondo de liquidez, más seguro se vuelve.
- Cuanto mayor sea el número de protocolos creados en el fondo de liquidez, más seguro es.
- Cuantos más pares de staking tenga, más seguro es.
- Los APY altos indican que el grupo de liquidez es relativamente joven y hay menos participantes para dividir las recompensas del grupo.
Portada: Naufragio – Dominio público universal.
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