¿Qué es un DEX? 

Un intercambio descentralizado (DEX) es una plataforma que permite a los usuarios intercambiar criptomonedas sin la necesidad de intermediarios , como una autoridad central o un tercero. Estos intercambios se basan en la tecnología blockchain y brindan a sus usuarios un lugar más seguro y abierto para comerciar. 

Un DEX es un mercado peer-to-peer donde las transacciones ocurren directamente entre comerciantes de criptomonedas. Permite a las personas realizar transacciones financieras sin tener que tratar con bancos, corredores o cualquier otra persona en el medio . Esta es una de las cosas más importantes que pueden hacer las criptomonedas.

Los intercambios descentralizados ofrecen a los usuarios una forma segura y transparente de intercambiar criptomonedas sin intermediarios. Uniswap, PancakeSwap, SushiSwap y Curve Finance son solo algunos de los muchos DEX disponibles para los comerciantes. Cada plataforma tiene sus características y beneficios únicos, por lo que es importante que los comerciantes investiguen antes de elegir una plataforma para operar.

¿Cómo genera ingresos un DEX?

Los DEX obtienen ingresos cobrando tarifas de transacción de cada intercambio . Cada grupo de negociación que usa este protocolo puede cobrar una tarifa por separado, lo que crea un ecosistema competitivo en el que los comerciantes que utilizan DEX tienen varias alternativas de tarifas.

Beneficios y riesgos de los DEX

Los DEX ofrecen muchos beneficios para los comerciantes, como el control total sobre sus fondos, la transparencia de las transacciones y el acceso abierto a cualquier mercado. Sin embargo, los DEX también conllevan algunos riesgos que los usuarios deben conocer antes de operar con ellos.

Beneficios:

• Control sobre sus fondos:  a diferencia de los intercambios centralizados (CEX), donde debe depositar sus criptoactivos en una billetera de custodia controlada por el intercambio, los DEX le permiten conservar sus claves privadas y administrar su propia billetera. Esto significa que tiene total propiedad y acceso a sus fondos en todo momento, y no tiene que confiarle a un tercero su dinero o información personal.
• Tarifas más bajas:  los DEX generalmente cobran tarifas más bajas que los CEX, porque no tienen que pagar infraestructura costosa, personal o cumplimiento normativo. Los DEX también usan contratos inteligentes para automatizar transacciones, lo que reduce los costos operativos y los errores humanos. Algunos DEX incluso recompensan a los usuarios por proporcionar liquidez o aportes de gobierno con tokens o descuentos.
• Seguridad mejorada:  los DEX son más resistentes a la piratería, el robo o la censura que los CEX, porque no tienen un solo punto de falla o autoridad. Los DEX utilizan redes descentralizadas de nodos para verificar y ejecutar transacciones, lo que las hace más transparentes e inmutables. Los usuarios de DEX también pueden usar billeteras de hardware (como Ledger) para asegurar sus claves privadas y transacciones con el más alto nivel de protección.
• Acceso abierto:  los DEX están abiertos a cualquier persona que tenga una conexión a Internet y una billetera compatible. No necesita crear una cuenta, verificar su identidad o cumplir con las restricciones impuestas por las entidades centralizadas. Puede intercambiar cualquier token que sea compatible con el protocolo DEX, independientemente de su popularidad o legalidad en su jurisdicción. También puede participar en características innovadoras como la agricultura de rendimiento (ganar intereses prestando sus tokens), préstamos flash (tomar tokens prestados sin garantía) o NFT (tokens no fungibles que representan activos digitales únicos).
• Anonimato:  los DEX no requieren que los usuarios compartan ninguna información personal o verificación de identidad para operar en sus plataformas. Los usuarios solo necesitan una billetera compatible y una dirección pública para interactuar con el protocolo DEX. Esto protege la privacidad de los usuarios y evita las filtraciones de datos o el robo de identidad que pueden ocurrir en los intercambios centralizados. El anonimato también permite a los usuarios intercambiar cualquier token que deseen sin preocuparse por la censura o las restricciones legales en sus jurisdicciones. Algunos DEX incluso ofrecen funciones adicionales, como chats encriptados o depósito en garantía ciego para mejorar el anonimato.

Riesgos:

• Riesgo de contrato inteligente: los DEX se basan en contratos inteligentes para ejecutar transacciones en cadenas de bloques, que son seguras e inmutables. Sin embargo, los contratos inteligentes son tan buenos como el código que los ejecuta. Si el código tiene fallas, errores, vulnerabilidades o vulnerabilidades, los usuarios pueden perder dinero debido a piratas informáticos o transacciones defectuosas. Para mitigar este riesgo, los desarrolladores de DEX deben utilizar las mejores prácticas para codificar, probar, auditar y revisar sus contratos inteligentes.
• Riesgo de liquidez: los DEX a menudo sufren de baja liquidez en comparación con los intercambios centralizados (CEX), lo que significa que hay menos compradores y vendedores en el mercado. Esto puede dar como resultado un alto deslizamiento (la diferencia entre el precio esperado y el real de una operación), una velocidad de ejecución deficiente y precios desfavorables. La liquidez se ve afectada por los efectos de red: más liquidez atrae a más comerciantes, mientras que menos liquidez los aleja. Para mejorar la liquidez, los DEX pueden usar incentivos como tarifas o recompensas para alentar a los creadores de mercado (comerciantes que brindan liquidez) o usar puentes entre cadenas (protocolos que conectan diferentes cadenas de bloques) para acceder a más mercados.
• Riesgo inicial: las transacciones DEX son públicas en la cadena de bloques antes de que los mineros o validadores las confirmen. Esto permite que los arbitrajistas o los bots MEV (bots de máximo valor extraíble) vean las transacciones pendientes y las manipulen para su propio beneficio. Por ejemplo, un bot puede pagar una tarifa más alta para que se confirme su transacción antes que la transacción de otro usuario y aprovechar la diferencia de precio. Esto es similar al comercio de alta frecuencia en los mercados tradicionales, pero más difícil de evitar en las redes descentralizadas. Para evitar el riesgo inicial, los usuarios de DEX pueden usar herramientas para mejorar la privacidad (como pruebas de conocimiento cero), órdenes limitadas (órdenes que especifican un precio máximo o mínimo) o bloqueos de tiempo (transacciones que vencen después de un período determinado).
• Riesgo de centralización: aunque los DEX tienen como objetivo la descentralización y la resistencia a la censura, algunos aspectos de su diseño pueden introducir puntos de centralización. Por ejemplo, algunos DEX usan servidores centralizados para sus motores coincidentes (los sistemas que emparejan a compradores y vendedores), algunos tienen claves de administración que permiten a los desarrolladores actualizar o pausar sus contratos inteligentes.

DEX populares

Entre los DEX más conocidos se encuentran:

1. Uniswap: Uniswap es un intercambio descentralizado que se ejecuta en la cadena de bloques Ethereum. Utiliza un sistema automatizado de creación de mercado (AMM), que permite a los usuarios intercambiar tokens sin un libro de pedidos. En cambio, los usuarios pueden intercambiar tokens instantáneamente en función de la liquidez disponible en los fondos de liquidez de la plataforma. Uniswap es conocido por su interfaz fácil de usar y sus tarifas bajas en comparación con otros DEX. 

Sitio web: https://uniswap.org/ 
Twitter: @Uniswap

2. PancakeSwap: PancakeSwap es un intercambio descentralizado que se ejecuta en Binance Smart Chain. Similar a Uniswap, utiliza un sistema AMM y fondos de liquidez para facilitar las transacciones. Sin embargo, PancakeSwap también incorpora la agricultura de rendimiento, lo que permite a los usuarios obtener recompensas apostando sus tokens. La plataforma ha ganado popularidad debido a sus tarifas bajas y sus altas velocidades de transacción. 

Sitio web: https://pancakeswap.finance/ 
Twitter: @PancakeSwap

3. SushiSwap: SushiSwap es un intercambio descentralizado que opera en la cadena de bloques Ethereum. Fue creado como una bifurcación de Uniswap y desde entonces se ha expandido para incluir funciones adicionales como la agricultura de rendimiento y la provisión de liquidez. SushiSwap es conocido por su estructura de incentivos única, que recompensa a los usuarios que brindan liquidez a la plataforma con tokens SUSHI. 

Sitio web: https://sushi.com/ 
Twitter: @SushiSwap

4. Curve Finance: Curve Finance es un intercambio descentralizado que se enfoca en monedas estables. Utiliza un sistema AMM para facilitar los intercambios entre monedas estables, proporcionando a los usuarios un bajo deslizamiento y tarifas mínimas. Curve Finance ha ganado popularidad debido a su enfoque en las monedas estables y su capacidad para ofrecer altos rendimientos a través de la provisión de liquidez. 

Sitio web: https://curve.fi/ 
Twitter: @CurveFinance