Resumen semanal de criptomonedas: Cómo afrontar aranceles, liquidaciones y señales de recuperación

El mercado de criptomonedas experimentó un reajuste brutal esta semana, culminando un octubre volátil con un desplome repentino que expuso profundas vulnerabilidades de apalancamiento, a la vez que subrayó la resiliencia de la demanda institucional. La caída del bitcoin desde un récord de $126,223 el 6 de octubre a menos de $110,000 el 12 de octubre marcó la corrección más pronunciada del sector desde principios de 2024, impulsada por fluctuaciones macroeconómicas más que por catalizadores criptográficos internos. Sin embargo, a medida que los precios se recuperaban hacia los $115,000 el 13 de octubre, el episodio puso de relieve un mercado en maduración: uno en el que se eliminaron las posiciones largas sobreextendidas, allanando el camino para posibles nuevos máximos si las tensiones globales se alivian. La capitalización total del mercado osciló entre $4.36 billones y $3.87 billones antes de repuntar a $4 billones, con volúmenes de negociación que alcanzaron los $270 mil millones en los días de recuperación. Esta volatilidad, aunque dolorosa, se alinea con los patrones históricos de octubre —a menudo el mes más turbulento para los activos de riesgo—, impulsados ​​por el «comercio de devaluación», donde los inversores acuden en masa a BTC y al oro ante el temor a una deuda estadounidense de 3,7 billones de dólares y la depreciación del dólar. El sentimiento pasó de la «codicia» al «miedo» a mediados de semana antes de estabilizarse casi neutral, según el Índice de Miedo y Codicia de las Criptomonedas, ya que los datos on-chain mostraron fundamentos fortalecidos, como el aumento de la actividad de la red y las métricas de rentabilidad.

La bomba arancelaria de Trump desencadena una histórica cascada de liquidaciones

El anuncio del presidente Donald Trump el 10 de octubre de un arancel adicional del 100% sobre los productos chinos, que se suma a los gravámenes existentes, desencadenó el evento más devastador de un solo día para las criptomonedas, liquidando 19.100 millones de dólares en posiciones y eclipsando incluso el colapso de FTX en 2022. Este «cisne negro» para el sector, como lo denominaron los operadores, amplificó una ola de ventas más amplia en Wall Street, donde el S&P 500 cayó un 2,7% y el Nasdaq un 3,5%. Sin embargo, el apalancamiento de las criptomonedas amplificó el impacto: las posiciones largas representaron 16.700 millones de dólares de la caída, según datos de CoinGlass. Bitcoin se desplomó un 11% intradía, Ethereum se desplomó un 15% y altcoins como Solana y XRP perdieron entre un 20% y un 30%, empujando brevemente el USDe de la stablecoin Ethena por debajo de su paridad de 1 dólar en medio del caos de los derivados. El momento —la baja liquidez del viernes— exacerbó la cascada, y se informó que personas con información privilegiada habían realizado posiciones cortas minutos antes, lo que alimentó los rumores conspirativos sobre una purga amañada.

Sin embargo, esto no fue mero pánico; expuso riesgos estructurales en un mercado inflado por la euforia posterior al ATH. Antes del colapso, BTC había aumentado un 95% hasta la fecha en el bombo publicitario de los ETF, pero métricas como el interés abierto sobrecalentado ($187 mil millones) y el exceso especulativo indicaban que un enfriamiento era inevitable. Los analistas de Glassnode señalaron que la caída «limpió el apalancamiento excesivo», restableciendo el riesgo y mejorando la salud en cadena: la actividad de la red y las entradas de capital se agudizaron después del colapso. Para Trump, cuyas tenencias de Bitcoin de ~$870 millones a través de Trump Media lo convierten en una ballena superior, la ironía duele: su política golpeó directamente un activo en el que tiene un profundo interés, levantando banderas éticas sobre posibles pivotes egoístas. A largo plazo, los aranceles podrían fragmentar el comercio global, presionando los costos de minería (China aún domina el hardware) y los ecosistemas de altcoin vinculados a los flujos transfronterizos. Pero si se produce una desescalada, como insinuaron los comentarios de Trump el fin de semana, la purga podría catalizar una fase alcista más saludable, con VanEck apuntando a un precio de BTC de 644.000 dólares en medio de una subida paralela del oro. La reunión de la Fed de finales de octubre se avecina: una política más flexible podría extender la subida, pero las persistentes guerras comerciales corren el riesgo de investigaciones más profundas por debajo de los 100.000 dólares.

Otras noticias

Otras noticias:

Positivo 📈

• Los ETF de criptomonedas globales atrajeron entradas récord de $5,95 mil millones, con EE. UU. a la cabeza con $5 mil millones, impulsando a BTC a ATH antes del colapso.
• Los ETF spot de Ethereum agregaron $420 millones el 7 de octubre, lo que elevó las entradas acumuladas a más de $15 mil millones en medio de un aumento institucional.
• Morgan Stanley levantó las restricciones de los fondos de criptomonedas para clientes adinerados, lo que indica una aceptación cada vez más profunda por parte de Wall Street.
• MARA Holdings obtuvo 400 Bitcoin en el rebote del 13 de octubre, lo que subraya la acumulación de los mineros.
• La firma holandesa Amdax recaudó 30 millones de euros para lanzar operaciones de tesorería de Bitcoin, impulsando su adopción europea.

Neutral ⚖️

• MicroStrategy detuvo las compras de BTC después de las ganancias no realizadas de $3.9 mil millones del tercer trimestre, citando cautela en la valoración.
• Nigel Farage del Reino Unido pidió regulaciones urgentes sobre las criptomonedas para mantener la ventaja financiera de Londres.
• El mercado de criptomonedas entró en una fase de consolidación, con la reunión del FOMC de la Fed de octubre como detonante clave de la volatilidad.
• S&P Global lanzó un índice criptográfico para valores tokenizados, impulsando el puente entre TradFi y blockchain.

Negativo 📉

• El comerciante ucraniano Konstantin Galich fue encontrado muerto en un Lamborghini en medio de un accidente, lo que pone de relieve el estrés.
• Los ETF BTC/ETH de EE. UU. registraron salidas de USD 4,5 millones/USD 175 millones el 10 de octubre, lo que refleja una huida a corto plazo hacia la seguridad.
• Altcoins como Solana, XRP y ADA cayeron entre un 15 y un 30 % debido a la caída de las tarifas, quedando rezagadas respecto de la recuperación de BTC.
• El aumento de 4.000 dólares por onza del oro desvió flujos de los activos de riesgo, lo que limitó el impulso de las criptomonedas tras la crisis.

3. Factores que impulsan el mercado y oportunidades

Últimamente, los mayores movimientos del mercado de criptomonedas reflejan el latigazo de la semana: ganadores como Ethereum (+11,6% el 13 de octubre) y Binance Coin (+14,9%) lideraron el repunte, mientras que tokens de capa 2 como Mantle subieron un 38% gracias al optimismo de DeFi. Entre los perdedores se encuentran altcoins sobreapalancadas como Aster (-14%) y Provenance (-20% intradía), pero la purga tras el desplome generó caídas tentativas de compra. Con el restablecimiento del sentimiento y la desescalada de aranceles, Ethereum destaca como una oportunidad de compra: cotiza a $4,152 después de un recorte del 15%, sus entradas de ETF y las actualizaciones de la red (por ejemplo, Dencun) lo posicionan con un alza del 20-30% hasta $5,200 si BTC se mantiene en $115,000. Solana ofrece una entrada de beta alta por debajo de $200, pero evítela si persisten las guerras comerciales. Aún no hay una compra clara en caídas de BTC; espere a que se estabilice en $110,000.