- Crecimiento del mercado: El mercado de activos del mundo real tokenizados (RWA), excluidas las monedas estables, alcanzó los $15,2 mil millones en diciembre de 2024, lo que representa un aumento interanual del 85%.
- Dominio del Tesoro: Los bonos del Tesoro estadounidense tokenizados superaron el hito de los 5 mil millones de dólares por primera vez, mientras que el crédito privado mantuvo su liderazgo en el 65% del mercado.
- Adopción institucional: más de 119 emisores están tokenizando activamente diversas clases de activos, y el fondo BUIDL de BlackRock capturó casi el 30 % del mercado de bonos del Tesoro tokenizados dentro de las seis semanas posteriores al lanzamiento.
El sector de tokenización de activos del mundo real experimentó un crecimiento sin precedentes a lo largo de 2024, alcanzando nuevos máximos en múltiples clases de activos. El crédito privado y los bonos del Tesoro estadounidense tokenizados lideraron la expansión , impulsados por la adopción institucional y la claridad regulatoria en jurisdicciones clave.
El valor total bloqueado en los protocolos RWA alcanzó nuevos máximos en 2024, lo que representa un aumento del 32 % en lo que va de año y señala un impulso sostenido en el sector. Este crecimiento refleja la creciente confianza de las instituciones financieras tradicionales en las soluciones de gestión de activos basadas en blockchain.
Desglose del mercado por clase de activo
El crédito privado domina el panorama de los RWA tokenizados , representando aproximadamente el 65% del mercado total, con préstamos acumulados que superan los mil millones de dólares. Los préstamos activos generaron una rentabilidad media del 9,42%, atrayendo tanto a inversores institucionales como minoristas que buscan rentabilidades estables en un mercado volátil.
Los bonos del Tesoro estadounidense tokenizados se posicionaron como la segunda categoría más importante , superando los 4 mil millones de dólares, con un rendimiento promedio al vencimiento del 5 %. La entrada de BlackRock en este sector con su fondo BUIDL resultó particularmente significativa, convirtiéndose rápidamente en el mayor fondo tokenizado del mundo y demostrando el interés institucional por los productos del Tesoro basados en blockchain.
La tokenización de materias primas alcanzó una capitalización de mercado superior a los mil millones de dólares , con el oro y los metales preciosos liderando su adopción. Entre los proyectos destacados se encuentran Pax Gold (PAXG), con una capitalización de mercado de 529,54 millones de dólares, y XAUm de Matrixdock, lanzado en BNB Chain y Ethereum.
Desarrollos institucionales y regulatorios
La expansión del Proyecto Guardián de la Autoridad Monetaria de Singapur marcó un hito regulatorio crucial, ya que la MAS colaboró con 24 instituciones financieras para implementar casos piloto de tokenización de activos. El enfoque proactivo de Singapur ha posicionado a la jurisdicción como líder mundial en marcos de tokenización.
El lanzamiento de BUIDL por parte de BlackRock en marzo de 2024 representó un hito en la adopción institucional. El rápido crecimiento del fondo, hasta alcanzar los 657,41 millones de dólares en activos bajo gestión, confirmó la demanda de productos tokenizados de calidad institucional y que cumplen con las normativas.
“La tokenización de activos del mundo real representa un cambio fundamental en nuestra concepción de la gestión y la accesibilidad de activos”, señalaron los analistas del sector que siguen la evolución del mismo. Sin embargo, persisten desafíos en torno a la armonización regulatoria y la escalabilidad de la infraestructura técnica.
Proyecciones del mercado y sentimiento de la comunidad
Los analistas de mercado proyectan que el sector de tokenización de RWA podría alcanzar los 50 000 millones de dólares en 2025, impulsado por la continua adopción institucional y la expansión de los casos de uso en todas las clases de activos. Las proyecciones a largo plazo sugieren que el mercado podría alcanzar los 30,1 billones de dólares para 2034, a medida que las finanzas tradicionales adopten cada vez más la infraestructura blockchain.
La comunidad cripto ha respondido positivamente al crecimiento de RWA, considerándolo un puente entre las finanzas tradicionales y los ecosistemas DeFi. Las conversaciones en redes sociales destacan el entusiasmo por las oportunidades de generar rendimiento, a la vez que señalan la necesidad de marcos sólidos de KYC y cumplimiento normativo.
El crecimiento del 85% del mercado de tokenización de RWA en 2024 sienta las bases para una expansión continua, con el crédito privado y la tokenización del Tesoro liderando la adopción institucional. A medida que los marcos regulatorios maduran y la infraestructura técnica mejora, los activos tokenizados están posicionados para transformar las finanzas tradicionales al ofrecer mayor liquidez, transparencia y accesibilidad.
La trayectoria del sector sugiere que 2025 podría marcar la transición de la adopción experimental a la integración institucional generalizada, en particular a medida que las principales instituciones financieras siguen el ejemplo de BlackRock en el lanzamiento de productos tokenizados compatibles.
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