Analista principal de PrimeXBT: el Banco Central de Nueva Zelanda y las cifras de inflación impulsarán al dólar neozelandés al alza

El dólar neozelandés está en boca de todos luego de que el Banco de Nueva Zelanda sorprendiera a los mercados durante su reunión regular de política de tipos de interés. Si bien el RBNZ mantuvo las tasas sin cambios en el 0,25%, el banco central cesó abruptamente su flexibilización cuantitativa por completo.

El Comité de Política Monetaria del Banco de la Reserva, dirigido por el gobernador Adrian Orr, dijo el miércoles que detendrá para el 23 de julio la compra de bonos bajo su programa de Compra de activos a gran escala. La declaración omitió una referencia previa a la necesidad de tiempo y paciencia considerables para lograr sus metas de inflación y empleo.

Luego, el viernes, la publicación de los datos de inflación del segundo trimestre agregó más llamas al fuego. El IPC general llegó tan caliente como el carbón, con un aumento del 3,3% interanual (frente al 2,8% esperado) y del 1,3% (frente al 0,8% esperado) solo para este trimestre. Como resultado, aumentaron las expectativas y los precios de mercado de un alza de la tasa de efectivo a corto plazo del RBNZ; mientras que la semana pasada el consenso esperaba un alza en noviembre de este año, las expectativas ahora son de un alza de tipos en la próxima reunión de la RBNZ programada para el 18 de agosto. Si los datos oficiales de empleo previstos para el 4 de agosto también son buenos, casi se puede apostar que el RBNZ comenzará a subir las tasas.

Mostrando cifras igualmente inflacionarias, el PMI manufacturero de BusinessNZ para junio también se situó en un 60,7 muy caliente frente a las expectativas de 55,8. Se están mostrando signos de una economía sobrecalentada, dejando al RBNZ sin muchas opciones ni tiempo para esperar antes de ajustar.

Como resultado, dos bancos prominentes, ANZ y Westpac, han emitido convocatorias de alzas de tipos muy agresivas tras las principales publicaciones de datos.

ANZ comentó que el informe de política monetaria señaló claramente que ven que el ciclo de la política monetaria ha cambiado y espera que la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) se eleve en incrementos de 25 puntos básicos en las próximas seis reuniones, llevando la OCR a 1,75%.

Westpac tiene una convocatoria similar, proyectando tres subidas de tasas desde el RBNZ para fines de este año, prediciendo que la tasa de interés de Nueva Zelanda terminará el año en 1%.

Con los casos de COVID relativamente controlados en Nueva Zelanda en comparación con otros países, la economía de Nueva Zelanda está en camino de ser la primera en recuperarse por completo de los efectos nocivos de COVID, incluso cuando otros países continúan luchando contra el aumento de casos y posibles cierres que ahuyentarán de nuevo las esperanzas de recuperación económica.

Como tal, espero que el dólar neozelandés suba más frente a todos sus pares a partir de ahora, y especialmente frente a su vecino el dólar australiano, que todavía está tratando de hacer frente a un aumento en los casos de COVID y la falta de crecimiento económico, con su inflación en un mero 1%, sin alcanzar su banda objetivo de 2-3%. El endurecimiento de Nueva Zelanda mientras Australia continúa teniendo que relajar prepara el escenario para la mayor divergencia de políticas entre los dos vecinos este año y es una buena configuración para un AUD corto frente al NZD.

A medida que más traders se enteren del cambio de marea en RBNZ, el impacto de este movimiento del dólar neozelandés frente a otras monedas se verá de manera más prominente. Se espera que se produzca más movimiento después de que otros países aclaren su postura sobre las tasas de interés, así como después de que Nueva Zelanda comience a realizar su primera subida de tipos.

Acerca de Kim Chua, analista principal de mercado de PrimeXBT:

Kim Chua es una especialista en comercio institucional con un historial de éxito que se extiende a los principales bancos, incluidos Deutsche Bank, China Merchants Bank y más. Más tarde, Chua lanzó un fondo de cobertura que logró de manera constante retornos de tres dígitos durante siete años. Chua también es una educadora de corazón que desarrolló su propio plan de estudios de negociación patentado para transmitir sus conocimientos a una nueva generación de analistas. Kim Chua sigue de cerca de forma activa los mercados tradicionales y de criptomonedas y está ansiosa por encontrar futuras oportunidades de inversión y comercio a medida que las dos clases de activos muy diferentes comienzan a converger.