El miedo es un poderoso motivador. Desde que somos niños, aprendemos a evitar las habitaciones oscuras, los extraños y otras amenazas potenciales a nuestra seguridad. El miedo también se puede utilizar como motivador para los inversores. Una de las medidas de miedo más citadas es el índice VIX de CBOE, también llamado «índice de miedo». 

El índice de miedo busca medir qué tan preocupados están los inversores por los mercados financieros. El índice se basa en la volatilidad implícita de las opciones del índice S&P 500. El VIX mide las expectativas de volatilidad en el S&P 500 durante los próximos 30 días.

¿Qué es el índice de miedo?

El índice de miedo es una métrica que intenta identificar los niveles actuales de miedo en el mercado. Se basa en el VIX, que mide la volatilidad en el mercado de valores, y fue desarrollado por Chicago Board Options Exchange (CBOE) en 1993. El índice de miedo se ha utilizado como una herramienta predictiva para el mercado de valores y otros mercados financieros.

La volatilidad implícita de las opciones se calcula utilizando un modelo de precios de opciones de Black-Scholes, que tiene en cuenta varios factores como el precio de mercado actual, el tiempo restante, las tasas de interés y los dividendos.

El VIX es el índice más utilizado para medir la volatilidad de los mercados de valores de EE. UU. En términos sencillos, mide el miedo que tienen los inversores en los mercados de valores en un momento dado. Este miedo se mide mediante el seguimiento de la volatilidad implícita de las opciones del índice S&P 500, que se negocian en el Chicago Board Options Exchange (CBOE).

El índice de miedo es una medida de volatilidad, no un indicador del mercado de valores.

Es la expectativa del mercado de volatilidad futura. Cuanto mayor sea el VIX, mayor será la volatilidad que espera el mercado.

Y al mercado le gusta cuando la volatilidad es baja.

Entonces, si posee acciones, está en un mercado alcista y desea que el mercado suba, entonces desea que el VIX se mantenga bajo.

¿Por qué? Porque la baja volatilidad significa que el mercado está en calma, y ​​los mercados tranquilos tienden a subir.

Un número de índice más bajo indica que los inversores se sienten más seguros y dispuestos a aceptar primas más bajas para asegurar la deuda contra el incumplimiento.

¿Cómo funciona el índice de miedo?

El índice de miedo utiliza datos económicos para generar una puntuación entre 0 (que significa sin miedo) y 100 (que significa miedo muy alto). Luego, los datos económicos se utilizan para calcular una puntuación basada en cinco categorías: economía, desempeño del mercado, psicología del inversor, deuda y política monetaria. A cada categoría se le asigna una puntuación, que luego se promedia para obtener una puntuación final entre 0 y 100.

La volatilidad es una medida estadística de cuánto cambia el precio de un activo en cualquier dirección y se usa a menudo para indicar el riesgo de un activo.

Cómo usar el índice de miedo

A continuación, se muestran algunos ejemplos de cómo utilizar el índice de miedo (de TradingView ):

El indicador tiene un historial de captar fondos de mercado al menos a corto plazo, y puede usarse de diversas formas. Los siguientes son algunos ejemplos:

1) Compre cuando el VIX de período más corto (9 días) suba por encima de los otros períodos de tiempo y luego vuelva a caer.

2) Rodéelos con Canales Keltner o Bandas de Bollinger; las señales pueden ser líneas que salen y vuelven a entrar en los canales, por ejemplo.

3) Incorporar la señal VIX en varios patrones de acción del precio.

¿Podemos usarlo para criptomonedas? 

El cVIX

De hecho, parece que ya existe un índice de miedo criptográfico, el cVIX, cuyos principios han sido desarrollados por Yosef Bonaparte en la Universidad de Colorado en Denver.

Explicó en el artículo en el que desarrolla su teoría:

«Presentamos una metodología teórica y empírica que refleja la versión de Criptomoneda de VIX, a la que la denominamos CVIX (Crypto VIX), y captura el riesgo de Cripto a futuro de 30 días (miedo). Nuestro marco se basa en el riesgo criptográfico idiosincrásico y sistemático, y no se basa en el modelo de volatilidad implícita de opción, que desarrolló el CBOE para el índice de volatilidad VIX de S&P. Para las pruebas posteriores, nuestro CVIX proyectó con una precisión de más del 89% la volatilidad realizada por Crypto a 30 días hacia adelante. Aplicamos nuestro marco CVIX en el índice S&P, y mostramos que proyecta la volatilidad S&P realizada a 30 días con una precisión del 91.8%, mientras que la precisión del VIX es solo del 63.4%. Nuestro marco es superior al VIX basado en opciones debido a que el mercado de opciones no representa todo el mercado de valores,«

Yosef Bonaparte

Universidad de Colorado en Denver – Departamento de Finanzas
Fecha de redacción: 25 de octubre de 2021

Esta figura muestra nuestro CVIX en línea azul frente a la volatilidad de Crypto a 30 días en marrón. Claramente, nuestro CVIX imita de cerca la volatilidad de las criptomonedas hacia adelante a 30 días

$ COTI

También parece, basado en un anuncio publicado en Coinmarketcap , que se ha desarrollado un «Índice de miedo» descentralizado para el espacio criptográfico, creado por COTI.

Cvi.finance presenta este índice que aparece como de gran utilidad para los traders más avanzados, y cuya explicación completa puede leerse en su nota en el blog oficial de CVI en Medium:

CVI – Índice de miedo al mercado para el espacio criptográfico

Un nuevo DeFi Primitive creado por COTI.

Espero que este artículo le haya proporcionado al menos un poco de inspiración para su próxima inversión, ya que, como dicen en su presentación, el desarrollo de Bitcoin marcó el comienzo de la aparición de las criptomonedas como una clase completamente nueva de activos financieros. Cuando surgió por primera vez el mercado de derivados, sirvió como recordatorio de la necesidad de contar con tácticas sólidas de fijación de precios, así como evaluaciones de riesgo confiables .

«Existe una necesidad creciente de un nuevo índice de volatilidad descentralizado que proporcione una estimación adecuada de la medición del riesgo de los componentes de la criptomoneda y una entrega de información sobre el estado del mercado a los inversores potenciales».

Hay muchas dinámicas en el mercado de las criptomonedas, incluidos los riesgos sistemáticos e idiosincrásicos. Por supuesto, algunos de los riesgos externos aún pueden causar fluctuaciones de precios; sin embargo, esto es cierto con cualquier seguridad. 

Estas son algunas estrategias disponibles para los inversores que quieran operar en los mercados de derivados de criptomonedas. El mercado aún es incipiente, por lo que es importante investigar antes de tomar decisiones comerciales sobre criptomonedas. Eso no quiere decir que el comercio en el mercado de las criptomonedas sea solo para aquellos con mucha experiencia, no lo es. Sin embargo, es una parte vital de su diligencia debida comprender las diferentes estrategias que se ofrecen para esta clase de activos única antes de sumergirse y comenzar a realizar operaciones.

Imagen: FAVPNG – User ArcticEin.

Por  Juan Mende.

🚀 Juan Mende es un entusiasta de la tecnología, Bitcoin, blockchain y cripto. Ha trabajado como abogado con especial experiencia en propiedad intelectual y posteriormente como especialista en marketing digital desarrollando y editando contenidos en varios proyectos digitales. Actualmente, es editor de Cryptopress, así como gerente de marketing de DiarioBitcoin.com y ComparaCripto.com.