Oferta monetaria y criptomonedas

Puede parecer paradójico que el movimiento de efectivo y el precio de bitcoin (BTC-USD) estén relacionados, pero la evidencia histórica tiende a indicar que la circulación de dinero en toda la economía estadounidense actúa como una señal de la dirección futura del precio de Bitcoin. (BTC-USD).

La oferta monetaria M2 en los Estados Unidos es una medida amplia de depósitos en efectivo y a plazo en poder de la gente en general. Comprende dinero M1, que consiste en efectivo y depósitos reales, así como moneda «menos líquida», como cuentas de ahorro bancarias.

La oferta monetaria M2 podría tener un impacto más fuerte en los mercados de Bitcoin y criptomonedas. Esta estadística parece estar sustancialmente asociada con las fluctuaciones del mercado durante los últimos diez años.

A medida que la expansión de M2 ​​continúa desacelerándose, los patrones históricos indican que la criptomoneda más grande enfrenta un riesgo de precio negativo sustancial.

A mediados de febrero, la tasa de crecimiento interanual de la oferta monetaria M2 alcanzó un máximo del 27,2 %, aproximadamente dos meses antes de que Bitcoin (BTC-USD) alcanzara un máximo de $65,500 a mediados de abril.

Al 5 de julio de este año, la tasa de crecimiento de M2 ​​fue de 11,82 por ciento. Antes de la pandemia, M2 se expandía a un ritmo anual de solo 6 a 7 por ciento.

Para demostrarlo, el fundador y CEO de Worldwide Macro Investor, Raoul Pal, publicó el 22 de julio un gráfico que compara la desviación global de la tendencia de la oferta monetaria M2 con el valor del criptomercado.

También parece razonar que los inversores ejercerían más prudencia si tuvieran menos dinero para invertir, particularmente con activos de alto riesgo como las criptomonedas. En 2022, la crisis del costo de vida ha empeorado esto, con la mayoría de las naciones presenciando picos de inflación de varias décadas y costos altísimos de artículos de consumo, gasolina y energía.

Según Pal, el crecimiento mundial de M2 ​​se está revirtiendo. «Los primeros días, pero la criptografía es de naturaleza prospectiva y gira antes que la mayoría de los activos, ya que tiene una duración tan larga», señaló.

En la última semana o dos, los criptomercados han cambiado, pero aún es pronto, y los mercados bajistas a menudo se prolongan. En las últimas semanas, la capitalización de mercado de las criptomonedas ha aumentado un 15 %, alcanzando los 1,1 billones de dólares.

Sin embargo, los mercados todavía están aproximadamente un 70 por ciento por debajo de sus picos de noviembre de 2017, y el último repunte puede tener sabor a muerte.

Imagen: Running Vectors by Vecteezy